信達證券發(fā)布東方雨虹的研報指出，近年來，防水材料市場規(guī)模不斷擴大，但場集中度仍然較低。在高度開放的競爭環(huán)境下，大中型企業(yè)尤其是上市公司已加快擴張步伐，呈現“強者愈強”的態(tài)勢。面對經濟下行壓力，研報認為房地產投資大幅滑坡可能性較小，交通基建也將大力推進，因此防水材料需求具備支撐。隨著下游房地產行業(yè)集中度的提升，防水龍頭企業(yè)將充分受益。

　　信達證券預計，東方雨虹2018-20年攤薄EPS分別為1.01元、1.31元和1.6元。選取A股中主營業(yè)務為防水涂料以及建筑涂料的上市公司做對比，可比公司PE(TTM)中值為43倍，而東方雨虹的PE(TTM)為19倍，遠低于行業(yè)平均水平。預測公司2019年PE為15倍，仍低于可比公司科順股份與三棵樹?？紤]到隨著未來防水材料產能的不斷釋放，公司市占率將繼續(xù)提升，支撐業(yè)績高增長。首次覆蓋，給予“買入”評級。